另辟蹊徑?jīng)_擊“開門紅” 保險金信托悄然盛行
- 發(fā)布時間 2017.10.23
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保險監(jiān)管打出“組合拳”后，絕大部分人身險公司眼下正面臨產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的“大清洗”，進(jìn)而對2018年業(yè)績“開門紅”產(chǎn)生一定沖擊。但是，一種“保險+信托”的產(chǎn)品組合，成為多家壽險公司另辟蹊徑、發(fā)力“開門紅”的方向。
其實，保險金信托并非新業(yè)態(tài)，但今年該組合產(chǎn)品的盛行，除與嚴(yán)監(jiān)管息息相關(guān)外，也折射出高凈值人群財富傳承需求激增的變化。這種轉(zhuǎn)變，將會促使保險公司主觀上加大對財富管理新工具的探索。保險金信托或?qū)⒊蔀楸ｋU公司未來搶占高凈值市場的主要通道。
相對于傳統(tǒng)保險產(chǎn)品，保險金信托是一種新型的、較為復(fù)雜的金融工具。
所謂保險金信托，是指以保險金或保單受益權(quán)作為信托財產(chǎn)，由委托人和信托機構(gòu)簽訂信托合同，當(dāng)達(dá)到保險合同約定的賠償或給付條件時，保險公司將保險金交付于受托人，由受托人依信托合同約定的方式管理、運用信托財產(chǎn)，并于信托期間終止時，將信托資產(chǎn)及運作收益交付信托受益人。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，保險金信托最早誕生于1886年的英國，之后在美國和日本相繼面世。盡管在不同國家和地區(qū)有不同的稱謂，但保險金信托的核心功能，都在于彌補壽險保險金再分配不夠靈活、再管理缺失的缺陷，幫助約束投保人子女按父母生前的意愿妥善運用保險金，同時避免壽險保單被列入投保人的清算資產(chǎn)或課征遺產(chǎn)稅等。
在熱衷購買保險產(chǎn)品，同時對保險金有效管理及分配的需求不斷增長的大背景下，保險金信托在國內(nèi)應(yīng)運而生。發(fā)展至今，業(yè)務(wù)增速遠(yuǎn)快于預(yù)期。據(jù)不完全統(tǒng)計，國內(nèi)已有1000 多位保險客戶建立了保險金信托計劃，涉及信托資產(chǎn)超過50億元。從市場主體來看，參與的保險公司除平安人壽外，基本均為外資公司，如信誠、友邦、招商信諾、中德安聯(lián)等。參與的信托公司中，中信信托的市場占有率高達(dá)九成左右，其次是外貿(mào)信托和平安信托。
“保險金信托的模式分為信托驅(qū)動保險、保險帶動信托、簡化型保險帶動信托三種。”業(yè)內(nèi)人士告訴記者，目前國內(nèi)保險金信托業(yè)務(wù)以“簡化型保險帶動信托”模式為主。這種模式是先訂立保險合同，再以保險金為信托財產(chǎn)訂立信托合同，并將保單受益人變更為信托受托人，從而實現(xiàn)保險金請求權(quán)的轉(zhuǎn)移。
從具體產(chǎn)品來看，國內(nèi)保險金信托業(yè)務(wù)主要以定制化的信托方案對接終身壽險和大額年金產(chǎn)品，一般要求身故保額在500萬元以上，年金年交保費在30萬元以上。
雖然保險金信托業(yè)務(wù)的規(guī)模尚難與之前的中短存續(xù)期產(chǎn)品相抗衡，但不少業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，隨著高凈值人群數(shù)量和財富傳承需求持續(xù)增加，以及市場主體參與熱情的不斷高漲，保險金信托業(yè)務(wù)將迎來真正的發(fā)展高峰。
“但在成為壽險公司支柱型業(yè)務(wù)之前，仍有不少問題需要解決。尤其是業(yè)務(wù)操作不成熟，將在一定程度上影響保險金信托的持續(xù)發(fā)展。”業(yè)內(nèi)人士舉例說，比如，“簡化型保險帶動信托”是通過將保單受益人變更為信托受托人實現(xiàn)保險與信托的連結(jié)，同時在信托合同中約定委托人(投保人)放棄變更保單受益人的權(quán)利。但這一約定無法約束保險合同的履行，如果發(fā)生退保或再次變更保單受益人，信托合同將無法履行，信托公司前端發(fā)生的服務(wù)成本無法覆蓋，可能會產(chǎn)生糾紛。
對此，業(yè)內(nèi)人士呼吁，建立規(guī)則顯得尤為迫切。“首先應(yīng)明確監(jiān)管要求，避免不正當(dāng)?shù)睦孑斔停缑鞔_保險公司和信托公司在保險金信托業(yè)務(wù)中的權(quán)利義務(wù)，明確保險金信托業(yè)務(wù)規(guī)則等；其次需要形成監(jiān)管合力，防范風(fēng)險跨市場傳導(dǎo)；同時可以依托行業(yè)自律，建立操作規(guī)范，應(yīng)完善保險公司與信托公司間的信息互通，確保在超長的合同履行期內(nèi)，不會因保險合同或信托合同一方的變更或有別于預(yù)期的情形出現(xiàn)，影響另一方履約。”
