滿足個性化養(yǎng)老需求 推出分項指數(shù)資管產(chǎn)品
- 發(fā)布時間 2017.07.26
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“今年6月，ISLCI環(huán)比下跌0.59%，同比上漲0.49%，較基期下跌了1.09%。自基期2016年12月31日以來，ISLCI處于先上漲再下跌的狀態(tài)，在今年6月底報98.91點。”25日，中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會發(fā)布的中資協(xié)-生命資產(chǎn)中國養(yǎng)老成本指數(shù)(ISLCI)顯示。多位專家表示，養(yǎng)老成本指數(shù)的發(fā)布可以滿足公眾跟蹤觀察養(yǎng)老成本變化的需求，還可被用作養(yǎng)老金投資產(chǎn)品的絕對收益基準，引導投資產(chǎn)品在資產(chǎn)配置和投資策略上圍繞著長期資產(chǎn)的保值增值進行組合管理。
實現(xiàn)居民養(yǎng)老成本顯性化
中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會執(zhí)行副會長兼秘書長曹德云稱，此次發(fā)布的養(yǎng)老成本指數(shù)是選擇居民消費者價格指數(shù)分項指標，并根據(jù)老年人支出結構計算合理的指標權重系數(shù)，以此來構建衡量我國居民養(yǎng)老成本變化的指標。該指數(shù)從老年人生活支出結構出發(fā)，保證了該指數(shù)的客觀性和合理性；同時以國家統(tǒng)計局公布的居民消費者價格指數(shù)為基礎，進一步凸顯其權威性和客觀性。
“養(yǎng)老成本指數(shù)實現(xiàn)了居民養(yǎng)老成本的顯性化，指數(shù)變化可以成為投資收益的對表基準，也是引導資產(chǎn)端在資產(chǎn)配置和投資策略上重要的可量化決策參考因素。”生命保險資管總經(jīng)理李榮輝指出，對我國資本市場來說，養(yǎng)老成本指數(shù)將引導資產(chǎn)端進行長期投資，有助于緩解當前市場長期性資本的不足，并提升其供給能力，促進保險行業(yè)與資本市場良性發(fā)展。
李榮輝表示，未來需要提升養(yǎng)老成本指數(shù)的科學性和應用性。一方面需要提升樣本數(shù)據(jù)的質量。當前樣本為社會居民的全樣本數(shù)據(jù)，未來將采用基于對退休老年人調查數(shù)據(jù)的真實樣本。另一方面將從兩個維度提升指數(shù)的應用性，一個是從生命周期維度建立不同年齡階段的養(yǎng)老成本指數(shù)，另一個是從區(qū)域維度建立不同省分乃至不同城市的養(yǎng)老成本指數(shù)。
推出分項指數(shù)資管產(chǎn)品
對于養(yǎng)老成本指數(shù)對保險業(yè)資產(chǎn)端的投資引導，李榮輝認為，與養(yǎng)老成本指數(shù)掛鉤的資管產(chǎn)品可以從被動型與主動型兩個角度設計，滿足居民對養(yǎng)老需求的差異化的要求。對于被動型產(chǎn)品將以生命周期分段設計，滿足普適型的養(yǎng)老需求；對于主動型產(chǎn)品，采用主動型的FOF方式的投資組合管理，滿足個性化養(yǎng)老需求。
畢馬威金融戰(zhàn)略咨詢總監(jiān)張浩川指出，目前，中國還沒有真正意義上的稅延型產(chǎn)品。中國養(yǎng)老資產(chǎn)目前的配置是非常偏重于現(xiàn)金和存款的，高風險高配置的資金比較少，第三支柱未來可能會有一些稅延型產(chǎn)品的出現(xiàn)。他建議，基于養(yǎng)老成本指數(shù)設計的保險產(chǎn)品可以配套開發(fā)變額年金的養(yǎng)老產(chǎn)品，同時可以嫁接多種保障類的保險產(chǎn)品。
李榮輝說，未來可以成立具有針對性的分項指數(shù)資管產(chǎn)品，滿足居民個性化養(yǎng)老的需求。
