銀保渠道成雙刃劍 4銀行系險(xiǎn)企流動(dòng)性承壓
- 發(fā)布時(shí)間 2017.05.11
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曾經(jīng)“背靠大樹(shù)好乘涼”的銀行系險(xiǎn)企似乎正在陷入困境。
日前，保險(xiǎn)公司第一季度償付能力公告已經(jīng)陸續(xù)披露。數(shù)據(jù)顯示，部分銀行系險(xiǎn)企保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入快速上升，但其凈利潤(rùn)水平卻并沒(méi)有明顯提高。據(jù)藍(lán)鯨保險(xiǎn)查閱公告發(fā)現(xiàn)，今年一季度中共有5家銀行系險(xiǎn)企發(fā)生虧損，其中建信人壽今年一季度虧損8145萬(wàn)；中銀三星今年第一季度虧損571.9萬(wàn)元。中荷人壽、中法人壽以及光大永明均在今年第一季度出現(xiàn)虧損。
此外，據(jù)藍(lán)鯨保險(xiǎn)梳理，今年一季度末，建信人壽、交銀康聯(lián)人壽、中荷人壽、工銀安盛人壽等10家銀行系險(xiǎn)企的核心償付能力充足率以及綜合償付能力充足率對(duì)比上季度末的數(shù)字有所下行。農(nóng)銀人壽、交銀康聯(lián)人壽、中荷人壽以及匯豐人壽均在今年一季度末出現(xiàn)了凈現(xiàn)金流為負(fù)的現(xiàn)象。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，銀保渠道所銷(xiāo)售的產(chǎn)品多以分紅、年金保險(xiǎn)產(chǎn)品等理財(cái)險(xiǎn)種為主。而目前高利率險(xiǎn)種被監(jiān)管施壓，部分中短期存續(xù)產(chǎn)品面臨停售。一旦出現(xiàn)投資者到期集中退保，又逢新舊險(xiǎn)種青黃不接，容易引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
渠道費(fèi)用居高不下，5家銀行系險(xiǎn)企一季度虧損
日前，保險(xiǎn)公司第一季度償付能力公告已經(jīng)陸續(xù)披露。數(shù)據(jù)顯示，部分銀行系險(xiǎn)企旗下的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)在今年一季度有顯著增長(zhǎng)。以交銀康聯(lián)人壽為例，今年第一季度中，該公司實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入82.7億元，對(duì)比上一季度3.36億元的成績(jī)勁增23.58倍;同期農(nóng)銀人壽實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入178.66億元，對(duì)比上季度12億元的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)12.9倍;建信人壽、工銀安盛人壽以及招商信諾人壽等銀行系險(xiǎn)企今年一季度保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入也均較上一季度有明顯增長(zhǎng)。
不過(guò)，在部分銀行系險(xiǎn)企保險(xiǎn)業(yè)務(wù)快速上升的同時(shí)，其凈利潤(rùn)水平卻并沒(méi)有明顯提高。據(jù)藍(lán)鯨保險(xiǎn)查閱公告發(fā)現(xiàn)，今年一季度中共有5家銀行系險(xiǎn)企發(fā)生虧損。具體來(lái)看，今年一季度中，建信人壽虧損8145萬(wàn)，較上季度虧損3385萬(wàn)元的數(shù)值相比虧損進(jìn)一步擴(kuò)大;中銀三星同樣連續(xù)連續(xù)兩個(gè)季度出現(xiàn)虧損，繼上一季度虧損1.04億元后，今年第一季度再度虧損571.9萬(wàn)元。此外，中荷人壽、中法人壽以及光大永明均在今年第一季度出現(xiàn)虧損，分別虧損6342萬(wàn)元、2100萬(wàn)元以及2734.58萬(wàn)元。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，渠道費(fèi)用是銀行系險(xiǎn)企凈利潤(rùn)表現(xiàn)低迷的重要原因之一。據(jù)了解，銀行系險(xiǎn)企的銷(xiāo)售渠道大多依賴(lài)母銀行的商業(yè)網(wǎng)點(diǎn)。以中郵人壽為例，該公司去年保費(fèi)收入主要來(lái)源于銀保渠道，其支付中國(guó)郵儲(chǔ)銀行的手續(xù)費(fèi)超10億元。此外，光大永明人壽2016年年報(bào)同樣顯示，公司規(guī)模主要依靠銀保渠道和網(wǎng)銷(xiāo)渠道銷(xiāo)售財(cái)富管理類(lèi)產(chǎn)品來(lái)實(shí)現(xiàn)。年報(bào)顯示，去年該險(xiǎn)企手續(xù)費(fèi)及傭金支出達(dá)4.24億元，同比翻倍。
相對(duì)于很多中小險(xiǎn)企而言，銀行系險(xiǎn)企在銀保渠道手續(xù)費(fèi)及保費(fèi)銷(xiāo)售規(guī)模方面更具優(yōu)勢(shì)。但據(jù)業(yè)內(nèi)人士坦言，銀保渠道對(duì)于銀行系險(xiǎn)企固然能夠提振規(guī)模，但其所為險(xiǎn)企創(chuàng)造的利潤(rùn)并不多。
10家險(xiǎn)企償付能力充足率下行，中法人壽面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
除了凈利潤(rùn)下行外，銀行系險(xiǎn)企似乎同時(shí)面臨著更多的挑戰(zhàn)。
據(jù)藍(lán)鯨保險(xiǎn)梳理，今年一季度末，建信人壽、交銀康聯(lián)人壽、中荷人壽、工銀安盛人壽等10家銀行系險(xiǎn)企的核心償付能力充足率以及綜合償付能力充足率對(duì)比上季度末的數(shù)字有所下行。
其中中法人壽核心償付能力以及綜合償付能力均為負(fù)值，兩項(xiàng)數(shù)據(jù)均由上一季度末的-140.31%下降137個(gè)百分點(diǎn)降至-277.07%。交銀康聯(lián)人壽的兩項(xiàng)償付能力充足率數(shù)據(jù)也在今年第一季度中雙雙下降65個(gè)百分點(diǎn)至206.79%。中郵人壽的核心償付能力充足率由上季度末的191.44%下降67個(gè)百分點(diǎn)至今年一季度末的124.32%;建信人壽、中荷人壽等險(xiǎn)企的核心償付能力充足率也出現(xiàn)不同程度下滑。
此外，據(jù)部分銀行系險(xiǎn)企披露的第一季度償付能力公告顯示，農(nóng)銀人壽、交銀康聯(lián)人壽、中荷人壽以及匯豐人壽均在今年一季度末出現(xiàn)了凈現(xiàn)金流為負(fù)的現(xiàn)象。具體來(lái)看，今年一季度末農(nóng)銀人壽凈現(xiàn)金流為-25.42億元;交銀康聯(lián)人壽為-3億元;中荷人壽為-1855萬(wàn)元;匯豐人壽為-3991萬(wàn)元。
值得一提的是，中法人壽今年一季度末的凈現(xiàn)金流為正值，為122.25萬(wàn)元，但其同時(shí)坦言，進(jìn)入2016年3季度后，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的收入不足以彌補(bǔ)支出，目前經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流缺口依靠投資資產(chǎn)的贖回變現(xiàn)進(jìn)行補(bǔ)充，本季度凈現(xiàn)金流整體大于0，未出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn);長(zhǎng)期來(lái)看，在無(wú)新業(yè)務(wù)現(xiàn)金流入的情況下，預(yù)計(jì)公司可變現(xiàn)資產(chǎn)將會(huì)被逐漸消耗，公司將面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
產(chǎn)品構(gòu)成暴露銀保渠道短板，業(yè)內(nèi)建議發(fā)力定制化
調(diào)節(jié)產(chǎn)品構(gòu)成或成為銀行系險(xiǎn)企解局的方式之一。以中法人壽為例，對(duì)于該公司所面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，中法人壽方面表示目前采取提高流動(dòng)性準(zhǔn)備、保守投資的策略，包括視市場(chǎng)機(jī)會(huì)出售償付能力系數(shù)要求較高的品種，增加現(xiàn)金儲(chǔ)備，控制未實(shí)現(xiàn)損失等。
據(jù)藍(lán)鯨保險(xiǎn)了解，銀保渠道所銷(xiāo)售的產(chǎn)品多以分紅、年金保險(xiǎn)產(chǎn)品等理財(cái)險(xiǎn)種為主。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，銀保渠道的產(chǎn)品構(gòu)成或?yàn)椴糠帚y行系險(xiǎn)企今年第一季度業(yè)績(jī)萎靡的原因之一。該人士表示，銀保渠道一度助力銀行系險(xiǎn)企規(guī)模快速上行，但依賴(lài)銀保渠道的經(jīng)營(yíng)方式似乎正在暴露出退保率較高的短板。
業(yè)內(nèi)人士指出，目前來(lái)看，高利率險(xiǎn)種被監(jiān)管施壓，部分中短期存續(xù)產(chǎn)品面臨停售。一旦出現(xiàn)投資者到期集中退保，又逢新舊險(xiǎn)種青黃不接，容易引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。而值得注意的是，該人士同時(shí)指出，保險(xiǎn)公司歷年披露的年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，通過(guò)銀行銷(xiāo)售的理財(cái)型保險(xiǎn)的退保率通常要高出傳統(tǒng)保險(xiǎn)產(chǎn)品。
不過(guò)，相對(duì)于很多中小險(xiǎn)企，銀行系險(xiǎn)企仍有不可比擬的優(yōu)勢(shì)。有分析人士指出，資產(chǎn)管理型產(chǎn)品以及風(fēng)險(xiǎn)保障型產(chǎn)品在銀保渠道中其實(shí)都是不可或缺的，但造成目前銀保產(chǎn)品結(jié)構(gòu)向理財(cái)型產(chǎn)品傾斜的原因一方面在于理財(cái)型產(chǎn)品尤其是躉繳型產(chǎn)品為業(yè)務(wù)人員帶來(lái)的提成更高，另一方面則在于客戶(hù)對(duì)于保障型產(chǎn)品認(rèn)識(shí)不足。
該人士指出，從保險(xiǎn)公司方面來(lái)看，可以加強(qiáng)對(duì)業(yè)務(wù)人員的培訓(xùn)，通過(guò)調(diào)整激勵(lì)機(jī)制等方式引導(dǎo)其向客戶(hù)推薦保障型產(chǎn)品，同時(shí)也可利用銀保渠道加強(qiáng)消費(fèi)者對(duì)保障型險(xiǎn)種的了解，同時(shí)可以針對(duì)特定客戶(hù)提供定制化、個(gè)性化的保險(xiǎn)服務(wù)。
