保險供給側改革攻堅：嚴控股東準入萬能險規模下調
- 發布時間 2017.03.13
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供給側結構性改革是一場涉及各行各業的攻堅戰，保險業自然也不例外。在今年的政府工作報告中，多次提及保險，包括五險一金、基本醫療保險、基本養老保險、大病保險、保險資金、農業保險和出口信用保險等。
近年來，保險業發展勢頭良好，“十二五”期間，全國保費收入從2011年的1.4萬億元增長到2016年的3.1萬億元，年均增長16.8%；保險業總資產從2011年的6萬億元增長到2016年的15.1萬億元，年均增長20%。
但結構性問題依然存在。究其原因，隨著保險業發展壯大而顯示出良好的市場發展潛力、產業前景，使得一些社會資本紛紛投身其中，但是個別金融大鱷火中取栗，通過短期理財型保險產品積聚規模，依靠權益類投資獲得超額利潤，在保險業和資本市場引發持續爭議。
為此，保險監管“嚴”字當頭，通過嚴格股東準入標準、加強穿透式監管、強化股權結構監管、加強資本金真實性檢查等措施，解決少數保險公司治理缺陷和不足的問題，完善保險主體結構，將保險市場留給真心實意發展保險之人。
此外，還通過完善保險產品設計和資金運用規則等方式，扭轉少數保險公司過度依賴短期理財型保險產品的局面，引導其發展風險保障和長期儲蓄型保險產品，滿足民眾日益增長的醫療、健康和養老等需求；發揮保險資金的長期投資優勢，引導其堅持價值投資、長期投資、穩健投資原則，不斷加大對實體經濟和國家重大戰略的支持力度。
主體進退有序
近年來，我國保險業吸引社會資本紛紛涌入其中。社會資本與保險市場的良性互動對保險業發展起到一定積極作用，如加強保險市場競爭，實現股權結構多元化，建立完善多層次、多類型保險體系，推動保險產品創新等。
但問題隨之而來。少數保險公司一股獨大、治理失衡的現象不同程度地存在，公司治理形似而神不至，更不排除個別金融大鱷將保險公司作為“提款機”和融資平臺，為其在資本市場牟取暴利。
解決上述問題，關鍵是在保險主體的供給上進退有序。以正在修訂完善的《保險公司股權管理辦法》為例。其中，將保險公司股東分為財務類、戰略類和控制類，分別設立嚴格的約束標準，嚴格防止動機目的不純的社會資本投資保險業；加強對保險公司真實股權結構和最終實際控制人的穿透式監管；強化股權結構監管；加強資本金真實性檢查。
在此基礎上，一些在申請籌建過程中存在瑕疵的保險公司已被拒之門外。據21世紀經濟報道記者梳理，今年以來，保險監管已不予批復籌建四家保險公司，分別是正佳人壽保險股份有限公司、福泰財產保險股份有限公司、?？等藟郾ｋU股份有限公司和中阿人壽保險股份有限公司。
一位保險業資深人士對21世紀經濟報道記者表示：“在某一時間節點陸續發放一批保險牌照后，應該給予一定發展適應時間，不應在短期內繼續發放下一批保險牌照，導致相互急功近利發展業務?！?/span>
當然，有進則要有退。對此，國務院發展研究中心金融研究所教授朱俊生表示：“經營績效低下的保險公司是否及以何種方式退出市場，關系到市場主體發展模式的轉型、保險資源的優化配置。通過建立市場退出機制，以硬性的市場約束機制促使保險公司將重點放在提高保險資源的配置效率上?！?/span>
目前，保監會已經正式發布《廣西轄區保險公司分支機構市場退出管理指引》，以廣西為試點地區，開展區域性市場退出實踐，加強對保險分支機構市場退出行為的引導。
保監會主席項俊波也在此前不久的國新辦發布會上表示：“進入保險市場就必須遵守保險監管的規矩，就必須承擔保險業對社會、對實體經濟、對人民群眾的社會責任，容不得挑戰監管的底線、破壞行業的形象、損害群眾的利益，否則就要堅決把它驅逐出保險業?！?/span>
產品增減得當
近年來，一些激進型保險公司為了迅速集聚規模，大肆發展短期理財型保險產品，業務結構高度集中，一味縮短產品期限、提高收益，負債成本和投資壓力高企，不得不在權益市場博取收益，而這在利率下行周期和資本市場波動的情形下，使得資產負債匹配風險尤為突出。
對此，必須從保險產品和資金運用的供給上“刮骨療毒”。以短期理財型保險產品集中的萬能型業務為例，保險監管完善了萬能險監管制度，從精算定價到產品設計等都提出了明確要求，尤其強化了法定準備金監管，以確保保險公司有能力兌付未來到期負債；建立萬能險業務規模、期限結構宏觀調控機制；開展保險業現金流壓力測試，尤其是加強對重點保險公司的日常監管；加大現場檢查力度，始終保持高壓態勢。
這促使保險公司的產品結構發生轉變，即風險保障和長期儲蓄型保險產品活躍，萬能險產品數量、規模和結算利率均出現一定程度的下調，產品和交費期限延長，中短存續期保險產品得到嚴控，并且保險公司正在根據監管新規全面進行產品的切換。
保監會發布的數據顯示，今年1月，78家人身險公司共計實現規模保費收入8514.16億元，同比增長12.69%。其中，原保險保費收入7517.32億元，同比增長39.28%；保戶投資款和投連險獨立賬戶新增交費996.85億元，同比下降53.81%。
某保險公司精算人員對21世紀經濟報道記者表示：“未來，保險產品的開發方向應是滿足民眾日益增長的醫療、健康和養老等需求，并以此作為新的創新發展引擎，加強對相關市場的培育和引導，如開發長期護理保險、老年防癌保險、稅優健康保險產品，也希望有關部門在稅延養老等保險產品上予以支持?！?/span>
保險資金的運用方面，則可以從供給上拓寬其支持實體經濟發展的渠道，進一步增強服務實體經濟的能力。
以備受關注的保險資金舉牌上市公司行為來看，保險監管已采取一系列強化監管和防范風險的措施，如出臺信息披露、壓力測試等政策措施；開展資產配置審慎性監管，加強資產負債匹配監管；派出檢查組開展專項檢查，嚴肅處理違法違規問題。此外，還印發了《關于進一步加強保險資金股票投資監管有關事項的通知》。
